新电力网 · 打造最新最全的电力资讯网
当前位置: 主页 > 电力科技 > 恒华科技:打造电网天猫平台 买入评级以前

恒华科技:打造电网天猫平台 买入评级以前

发布时间:2016-10-07 16:34内容来源:新电力网 点击:

  智能电网信息化龙头,外延和国际化加速进行。公司是国内智能电网信息化领军企业,产品覆盖电网的电网全生命周期环节。公司已完成股权激励,核心高管团队均持有股份。近年来,公司收购道亨科技、投资天津梦工坊和珠海政采软件,设立香港子公司,积极拓展外延和国际业务。

  万亿配网投资助力公司业绩腾飞。《配电网建设改造行动计划(2015~2020年)》明确指出,2015-2020年,配电网建设改造投资不低于2万亿元。2016年了国务院常务会议表示将实施新一轮农网改造升级工程,预计将投资总计7000亿元以上。配网、农网以及微网(统称配网类)等投资持续加大,奠定公司未来业绩增长基础。预计公司2015年配网类收入同比2014年实现约200%增长,配网类投资已经成为其业绩增长的重要驱动力。

  借电改春风,打造电网天猫平台,实现“数据—售电—服务”的商业模式突破。

  电改9号文及6个配套文件陆续出台,售电侧放开势在必行,至今全国已经陆续成立了约400家售电公司,预计未来售电公司数量将突破千家。公司以“电+”为核心的云服务平台已上线,以基础软件免费,数据收费的模式吸引用户,通过一系列SaaS软件切入售电企业业务,通过众包模式,对接施工、设计、运检等产业链各方资源,实现从“软件”到“服务”的商业模式突破。

  实际控制人包揽8.5亿定增,锁定三年,彰显对公司未来强烈信心。公司拟对实际控制人非公开发行募集资金不超过8.5亿元,投资黔西南州兴义市配网EPC项目、贵州省云计算数据中心建设项目和补充流动资金。公司公告,兴义5.5亿元配网EPC项目已落地,有望大幅增厚业绩,并具有标杆性意义。

  投资建议:实际控制人拟包揽8.5亿定增,锁三年,信心十足。万亿配网投资助力业绩腾飞,首例5.5亿元配网EPC大订单落地,具有标杆性意义。借电改春风,打造电网天猫平台。预计公司2016-2017年EPS分别为0.80元和1.2元,“买入-A”评级,6个月目标价55元。

  风险提示:电改不达预期。

顶一下
(0)
0%
踩一下
(0)
0%
------分隔线----------------------------