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深圳能源:2018年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)募集(3)

发布时间:2018-01-09 02:08内容来源:新电力网 点击:

   除此之外,由于广东地区经济发达,电力需求旺盛,国内及地方大型电力集团包括中国华能集团公司、中国广东核电集团有限公司、广东粤电集团等均在广东拥有电源点,公司面临着激烈的电力市场竞争。随着节能调度政策的实施,广东省内的水电、核电、风电等清洁能源发电将优先上网,可能导致公司燃煤和燃气电厂效益受到一定影响。

   十五、 2018年度、 2018年度、 2018年度和2018年1-9月,公司净利润别为233,610.25万元、 205,769.27万元、 140,663.55万元和88,216.04万元,呈逐年递减之势。同时,报告期内公司有息债务规模有所上升,截至2018年6月 30 日,公司有息负债合计3,333,765.93万元。目前,公司电源构成主要以燃煤机组为主,属于火力发电范畴,煤炭价格的波动风险为影响公司盈利能力的主要风险。虽然,公司目前已积极进行战略化调整,逐步扩大新能源(包括水电、风电、太阳能)领域的开发建设,制定新能源企业战略目标和计划,并且随着国内火电价格体制改革的逐步推进,火电企业的盈利稳定性有望得到改善。但是,但是火力发电仍为公司目前主要收入来源,利润受煤炭价格波动影响较大,若未来煤炭价格出现大幅上涨,公司有息负债规模不断上升,以及新能源战略未能有效实施等情况,都会对发行人的盈利能力和偿债能力产生一定影响。

   十六、 2018年度、 2018年度、 2018年度和2018年1-9月,公司期间费用支出分别为120,055.19万元、 144,118.02万元、 154,621.03万元和164,961.64万元,在同期营业总成本中占比分别为11.30% 、 15.32% 、 15.81%和17.29% 。公司期间费用逐年上升,主要是由管理费用和财务费用增长所导致。随着公司业务规模的扩大,员工薪酬和借款利息支出将随之增加,如公司不能有效控制期间费用支出,将对公司盈利能力产生一定影响。同时,公司所属的电力行业是资金密集型行业,电力工程投资金额较大,且建设周期较长,随着公司生产经营规模和投资规模的不断扩大,对资金的需求也相应增加。 2018年度、 2018年度、 2018年度及2018年1-9月,公司投资活动现金流量净额分别为-236,155.89万元 、 -947,267.06万元、-640,695.06万元及-767,180.92万元。按照公司发展目标和战略规划,未来几年将继续维持较大投资规模,公司将面临较大的资本支出压力。

   十七、公司电力销售业务收入占营业收入的比重在90% 以上,其中主要以火力发电为主。火力发电机组以煤炭为主要燃料,煤炭供应不足、运力短缺、煤炭质量下降都可能影响公司发电业务的正常进行。同时,公司利润受煤炭价格波动影响较大,若未来煤炭价格出现大幅上涨,将给公司盈利带来一定影响。

   十八、 2008年以来,随着国家对电力机组投资的审批更加严格以及国家关停小火电(30万千瓦以下火电机组)的政策实施,电力装机规模的增长已逐渐放缓。公司已根据广东省发展改革委《转发国家发改委国家能源局关于进一步做好煤电行业淘汰落后产能工作的通知》(粤发改能电【2018】 260)要求,认真梳理上述电力机组,并于2018年5月4 日回复自查报告,确认所属发电企业不存在被淘汰的机组。

   截至2018年6月末,发行人现役火电机组已完成对设备增加脱硫脱硝装置等更新改造措施。但是部分现役机组仍存在投产时间较早,使用年限较久的情形,未来随着维护费用的逐步上升,将存在一定的被淘汰风险。

   十九、本期债券的偿债资金将主要来源于发行人主营业务收入及可变现资产。本期债券发行后,发行人将进一步加强经营管理、资产负债管理、流动性管理和募集资金运用管理,保证及时、足额安排资金用于每年的利息支付和到期的本金兑付。本期债券募集资金将用于偿还公司债务及补充营运资金,发行人已出具书面承诺,保证不将募集资金直接或间接用于房地产业务或偿还房地产相关债务。

   二十、受宏观经济运行状况、货币政策、国际环境变化等因素的影响,市场利率存在波动的可能性。鉴于本期债券期限较长,市场利率的波动将会给投资者投资收益水平带来一定程度的不确定性。

   二十一、凡通过认购、购买或其他合法方式取得并持有本期债券的投资者,均视同自愿接受本募集说明书规定的《债券持有人会议规则》、《债券受托管理协议》、《账户及资金监管协议》对本期债券各项权利和义务的约定。

   二十二、债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议,对于所有债券持有人(包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债券持有人,以及在相关决议通过后受让取得本期债券的持有人)均有同等约束力。债券持有人认购、购买或以其他合法方式取得本期债券均视作同意并接受公司为本期债券制定的《债券持有人会议规则》并受之约束。

   二十三、根据中国证监会相关规定、评级行业惯例以及联合信用评级有限公司制度相关规定,在本期债券存续期内,评级机构将对公司进行持续跟踪评级,持续跟踪评级包括持续定期跟踪评级与不定期跟踪评级。评级机构将密切关注发行人的经营管理状况及相关信息,如发现发行人或本期债券相关要素出现重大变化,或发现其存在或出现可能对信用等级产生较大影响的重大事件时,评级机构将落实有关情况并及时评估其对信用等级产生的影响,据以确认或调整本期债券的信用等级。跟踪评级结果将在深圳证券交易所网站()、联合信用评级有限公司网站()等媒体上公告,投资者可以在深圳证券交易所网站查询上述跟踪评级结果及报告。

   目录

  第一节 发行概况 ..........................................................................................................................19

   一、本期债券发行的基本情况............................................................................................. 19

   二、本期债券发行及上市安排.............................................................................................25

   三、本期债券发行的有关机构.............................................................................................25

   四、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系 .....................................................28

  第二节 发行人及本期债券的资信状况.......................................................................................29

   一、资信评级机构及其对本期债券的信用评级情况.........................................................29

   二、信用评级报告的主要事项.............................................................................................29

   三、公司的资信状况.............................................................................................................31

  第三节 发行人基本情况...............................................................................................................34

   一、发行人基本情况.............................................................................................................34

   二、发行人历史沿革.............................................................................................................35

   三、发行人的控股股东、实际控制人情况.........................................................................42

   四、发行人的组织结构及权益投资情况.............................................................................44

   五、关联方关系及关联交易.................................................................................................63

   六、发行人董事、监事、高级管理人员基本情况.............................................................77

   七、发行人的主要业务.........................................................................................................84

  第四节 财务会计信息 ................................................................................................................114

   一、会计报表编制基准及注册会计师意见....................................................................... 114

   二、发行人近三年及一期财务报表................................................................................... 115

   三、公司关于合并财务报表范围主要变化的说明 ........................................................... 122

   四、最近三年及一期主要财务指标................................................................................... 126

   五、公司有息债务情况....................................................................................................... 128

   六、本期公司债券发行后公司资产负债结构的变化....................................................... 128

   七、资产负债表日后事项................................................................................................... 128

   八、其他重要事项............................................................................................................... 130

  第五节 本次募集资金运用.........................................................................................................134

   一、本期债券募集资金数额............................................................................................... 134

   二、本期债券募集资金运用计划....................................................................................... 134

   三、募集资金及偿债资金的专项账户管理安排............................................................... 135

   四、本期债券募集资金运用对财务状况的影响 ............................................................... 135

  第六节 备查文件 ........................................................................................................................137

   释义 在本募集说明书摘要中,除非文中另有规定,下列词语具有如下含义:

  深圳能源/公司/本公司/发行 指深圳能源集团股份有限公司。

  

  人

  

  公司债券 指依照发行程序发行、约定在一年以上期限内还本付

  

   息的有价证券。

  

   指本期发行规模为不超过人民币 20 亿元的深圳能源

  

  本期债券/本期公司债券 集团股份有限公司 2018 年面向合格投资者公开发行

  

   公司债券(第一期)

  

  本期发行 指本期债券的公开发行

  

   指本次发行规模为不超过人民币 40 亿元的深圳能源

  

  本次债券/本次公司债券 集团股份有限公司 2018 年面向合格投资者公开发行

  

   公司债券。

  

  本次发行 指本次债券的公开发行。

  

   指本公司根据有关法律法规为发行本期债券而制作

  

  募集说明书 的《深圳能源集团股份有限公司 2018 年面向合格投

  

   资者公开发行公司债券 (第一期) 募集说明书》。

  

   指本公司根据有关法律法规为发行本期债券而制作

  

  募集说明书摘要 的《深圳能源集团股份有限公司 2018 年面向合格投

  

   资者公开发行公司债券 (第一期) 募集说明书摘要》。

  

   指本公司根据有关法律、法规为发行本期债券而制作

  

  发行公告 的《深圳能源集团股份有限公司 2018 年面向合格投

  

   资者公开发行公司债券 (第一期) 发行公告》。

  

  深交所 指深圳证券交易所。

  

  国家发改委 指中华人民共和国发展和改革委员会。

  

  登记机构 指中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司。

  

  中国证监会 指中国证券监督管理委员会。

  

  主承销商、债券受托管理人、 指海通证券股份有限公司。

  

  海通证券

  

  债券持有人 指通过认购、交易、受让、继承、承继或其他合法方

  

   式取得并持有本期债券的合格投资者。

  

  《管理办法》 指《公司债券发行与交易管理办法》。

  

  《债券受托管理协议》 指本次债券受托管理协议。

  

  《债券持有人会议规则》 指本次债券持有人会议规则。

  

  《账户及资金监管协议》 指本次债券账户及资金监管协议。

  

  《公司法》 指《中华人民共和国公司法》。

  

  《证券法》 指《中华人民共和国证券法》。

  

  股东大会 指深圳能源集团股份有限公司股东大会。

  

  董事会 指深圳能源集团股份有限公司董事会。

  

  监事会 指深圳能源集团股份有限公司监事会。

  

  公司章程 指《深圳能源集团股份有限公司章程》。

  

  交易日 指深圳证券交易所的营业日。

  

  法定节假日和/或休息日 指中华人民共和国法定节假日 和/或休息日(不包括

  

   假日和/或休息日)。

  

  最近三年及一期 指 2018 年、 2018 年、 2018 年及 2018 年 1-6 月。

  

  元、万元 指人民币元、万元。

  

  联合信用、评级机构 指联合信用评级有限公司。

  

  发行人律师 指国浩律师 (深圳) 事务所。

  

  德勤华永 指德勤华永会计师事务所 (特殊普通合伙)。

  

  安永华明 指安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)。

  

  装机容量 指发电设备的额定功率,常用兆瓦(MW)或万千瓦

  

   作为单位。

  

   指发电厂发电设备利用程度的指标。它是一定时期内

  

  机组平均利用小时数 平均发电设备容量在满负荷运行条件下的运行小时

  

   数。

  

  上网电量 指上网电量=发电量-厂用电量,是电厂扣除自身用电

  

   后实际进入电网的电量。

  

  厂用电率 指厂用电量/发电量,是评价电力企业能耗控制水平

  

   的指标之一。

  

  燃机、燃气轮机 指将油、气等燃料燃烧后的烟气转变为有用功的内燃

  

   式动力机械,可以带动发电机发电。

  

   指将燃气轮机和蒸汽动力装置结合的先进发电方式,

  

  联合循环 主要是通过将燃气轮机的废烟热能再次回收并转换

  

   成蒸汽,驱动蒸汽轮机再次发电。

  

  深圳市国资委 指深圳市人民政府国有资产监督管理委员会。

  

  深能集团 指深圳市能源集团有限公司。

  

  能源财务公司/财务公司 指深圳能源财务有限公司。

  

  深能管理公司 指深圳市深能能源管理有限公司。

  

  妈湾公司/妈湾电力公司/妈 指深圳妈湾电力有限公司。

  

  湾发电厂

  

  东部电厂 指深圳能源东部电厂。

  

  河源电厂/深能合和公司 指深能合和电力(河源)有限公司。

  

  沙角 B 电厂 指深圳市广深沙角 B 电力有限公司。

  

  东莞樟洋电厂/东莞樟洋公 指东莞深能源樟洋电力有限公司。

  

  司

  

  惠州丰达公司/惠州丰达电 指惠州深能源丰达电力有限公司。

  

  厂/惠州深能公司

  

  潮州燃气 指潮州深能燃气有限公司 。

  

  惠州燃气 指惠州市城市燃气发展有限公司。

  

  南京控股公司 指深能南京能源控股有限公司。

  

  沛县协合公司 指沛县协合新能源有限公司。

  

  泗洪风电公司 指泗洪协合风力发电有限公司。

  

  大丰正辉公司/大丰太阳能 指大丰正辉太阳能电力有限公司。

  

  高邮协合公司 指高邮协合风力发电有限公司。

  

  兴安盟公司 指深能北方(兴安盟)能源开发有限公司。

  

  华能国际 指华能国际电力股份有限公司。

  

  能源环保公司/环保公司 指深圳市能源环保有限公司。

  

  能源国际公司 指深圳能源(香港)国际有限公司。

  

  能源运输公司 指深圳市能源运输有限公司。

  

  Newton 公司 指 NEWTON INDUSTRIAL LIMITED。

  

  深能国际 指深能(香港)国际有限公司 。

  

  加纳公司 指深能安所固电力 (加纳) 有限公司。

  

  满洲里热电公司 指满洲里深能源达赉湖热电有限公司。

  

  邳州太阳能公司 指汉能邳州市太阳能发电有限公司。

  

  北控公司 指深能北方能源控股有限公司。

  

  宝安垃圾发电厂 指深圳市能源环保有限公司宝安垃圾发电厂。

  

  南山垃圾发电厂 指深圳市能源环保有限公司南山垃圾发电厂。

  

  盐田垃圾发电厂 指深圳市能源环保有限公司盐田垃圾发电厂。

  

  CPT 公司 指 CPT Wyndham Holdings Ltd。

  

  河池汇能公司 指河池汇能有限公司。

  

  库尔勒公司 指国电库尔勒发电有限公司。

  

  长城证券 指长城证券股份有限公司。

  

  四川大渡 指四川大渡河双江口水电开发有限公司 。

  

  国电南宁 指国电南宁发电有限责任公司 。

  

  西柏坡发电公司 指河北西柏坡发电有限责任公司 。

  

  国泰君安 指国泰君安证券股份有限公司。

  

  新资源公司 深圳市新资源建材实业有限公司 。

  

  武汉环保公司 武汉深能环保新沟垃圾发电有限公司 。

  

  通辽开发公司 深能北方 (通辽) 能源开发有限公司 。

  

  电力服务公司 深圳市能源电力服务有限公司 。

  

  深能酒店 北京深能商务酒店管理有限公司 。

  

  资源开发公司/深能资源开 深圳能源资源综合开发有限公司

  

  发公司 。

  

  深能售电 深圳能源售电有限公司 。

  

  四川投资公司 四川深能电力投资有限公司 。

  

  LNG 指液化天然气(liquefied natural gas)的缩写。

  

  LPG 指液化石油气 (liquefied petroleum gas)的缩写。

  

   本募集说明书摘要中除特别说明外,所有数值保留 2 位小数,若出现总数与各分项数值之和尾数不符,均为四舍五入造成。

   第一节 发行概况

   一、 本期债券发行的基本情况

   (一)本期发行的核准情况

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